جوزيه كولورادو — (سيكسبوينت كابيتال)
يتطور مشهد التكنولوجيا المالية باستمرار، مما يشكل تحديات فريدة للمقرضين في مرحلة النمو. يجب ألا تركز هذه الشركات على التوسع فحسب، بل يجب أيضًا التأكد من أن استراتيجيات النمو الخاصة بها متوافقة وفعالة. أحد مجالات الاهتمام الرئيسية هو كيف يمكن لهؤلاء المقرضين تحديد وتنفيذ استراتيجيات قابلة للتطوير تساعد على توسيع وجودهم في السوق. بالإضافة إلى ذلك، يحتاجون إلى تكييف منتجاتهم بنجاح لتلبية المتطلبات المتنوعة للمناطق المختلفة، لا سيما في الأسواق الناشئة. ما هي أفكارك حول هذا؟
ألفارو بيريزكانو (سبيدإنفست)
على المستوى التنظيمي، يعد إنشاء حوكمة قوية أمرًا بالغ الأهمية، خاصة مع توسع الشركة بسرعة. يعد تعيين مدير مالي كفء أمرًا ضروريًا لفهم الأرقام المالية، والتي يمكن أن تصبح غير منظمة بسهولة خلال فترات النمو المكثف. يعد إنشاء لجان التدقيق ولجان المخاطر وإدارات الامتثال أمرًا حيويًا لضمان تتبع الشركة لجميع التعهدات وتجنب الانتهاكات. تزداد أهمية هيكل الحوكمة هذا في مرحلة ما بعد التأسيس، عندما يتم إثبات نموذج الأعمال، ويبدأ التوسع. مرحلة يمكن أن تبدأ فيها الأشياء غالبًا في الانهيار. بالإضافة إلى ذلك، فإن مواءمة نموذج الأعمال واستراتيجية جمع الأموال مع نوع المستثمرين الذين من المرجح أن يدعموا مراحل النمو أمر بالغ الأهمية. في الأسواق الناشئة، لا يكون المستثمرون عادةً شركات رأس المال الاستثماري (VC) التي دعمت الشركة في البداية، بل هم بنوك التنمية وصناديق الأسهم الخاصة ومستثمري البنية التحتية. يعد فهم هذا التحول والاستعداد له أمرًا ضروريًا للنجاح المستمر.
يعد تعيين مدير مالي كفء أمرًا ضروريًا لفهم الأرقام المالية، والتي يمكن أن تصبح غير منظمة بسهولة خلال فترات النمو المكثف.
سيباستيان إم جاسمان (أكسيون فنتشر لاب)
وبصفتي مستثمرًا في مرحلة مبكرة، أتفق تمامًا مع أهمية الحوكمة. في AccionVenture، نركز بشدة على الحوكمة عندما نستثمر في المراحل الأولية إلى السلسلة A و B. لقد رأينا المقرضين يتطورون بنجاح من إدارة محافظ بقيمة 5 ملايين دولار إلى أكثر من 200 مليون دولار. ومع ذلك، من المهم أن يوازن الرؤساء التنفيذيون تركيزهم بين توسيع جانب الإقراض في الأعمال واستكشاف مجالات منتجات جديدة. في حين أن التوسع أمر بالغ الأهمية، فإن الحفاظ على الرؤية الأوسع لكونها شركة تقنية، بدلاً من مجرد مقرض مدعوم بالتكنولوجيا، أمر حيوي. هذا النهج يحافظ على اهتمام مجموعة واسعة من المستثمرين المحتملين، خاصة إذا كانت الشركة تهدف إلى رفع جولة السلسلة B.
أندريس بيسسي (كاياك فنتشرز)
في العديد من القطاعات، لا سيما في مجال التكنولوجيا المالية، تكون الحواجز التي تحول دون الدخول منخفضة، ولكن الحواجز التي تحول دون التوسع مرتفعة. هذا بسبب التحديات الكبيرة في التوزيع والحاجة المستمرة للتمويل. ومع نمو الشركات، تزداد صعوبة تأمين التمويل المستمر. يجب أن يكون المؤسسون الناجحون قادرين على إنشاء منصات تشغيل قوية وجمع الأموال باستمرار لمواجهة هذه التحديات.
في العديد من القطاعات، لا سيما في مجال التكنولوجيا المالية، تكون الحواجز التي تحول دون الدخول منخفضة، ولكن الحواجز التي تحول دون التوسع مرتفعة. هذا بسبب التحديات الكبيرة في التوزيع والحاجة المستمرة للتمويل.
أدريان أراوجو (ميتيل كابيتال)
يتطلب النمو الربحية وهيكل رأس مال صحي. يتصارع العديد من المؤسسين مع نموذج إعطاء الأولوية للنمو على الربحية، لا سيما في إقراض التكنولوجيا المالية، حيث قد يكون العكس أكثر قابلية للتطبيق. من المهم التعامل مع هذه العقلية بعناية لضمان النمو المستدام.
ماتياس باربيرو (مختبرات FJ)
يمكن أن يكون الإقراض صعبًا لأنه من السهل تحقيق التوافق الفوري مع سوق المنتجات من خلال تقديم الأموال، ولكن التحدي يكمن في استعادتها. عند ملاحظة النمو الهائل في إقراض الشركات الناشئة، يُنصح بالحذر. غالبًا ما يكون من الأفضل رؤية نمو ثابت يمكن التحكم فيه بدلاً من التوسع السريع غير المنضبط. يضمن هذا النهج الاستدامة والربحية طويلة الأجل.
أدريان أراوجو (ميتيل كابيتال)
في مجال العقارات، لا سيما في الأسواق الناشئة، قد يجد المرء أصولًا ذات عائد 11٪، لكن تكاليف الاقتراض قد تصل إلى 14٪، مما يؤدي إلى حمل سلبي. يعد فهم الربحية وتكلفة رأس المال أمرًا بالغ الأهمية لتجنب خسارة الأموال أثناء نموك.
جوزيه كولورادو — (سيكسبوينت كابيتال)
في السنوات الأخيرة، اكتسب الاستثمار المؤثر مكانة بارزة لدفع التغيير الإيجابي في القطاع المالي، لا سيما في مجال التكنولوجيا المالية. بينما نؤكد على دور الاستثمار المؤثر في مواجهة تحديات الشمول المالي، يُطرح سؤال مهم: كيف يمكن للمقرضين في مرحلة النمو ضمان أن استثماراتهم لا تحقق عوائد مالية فحسب، بل تؤثر أيضًا بشكل كبير على تحسين الوصول إلى الخدمات المالية في المجتمعات المحرومة؟
سيباستيان إم جاسمان (مختبر أكسيون فينتشر)
في Venture Lab، حيث نركز على الاستثمار المؤثر، نعتقد أنه من الضروري السماح للتأثير بقيادة نموذج الأعمال منذ البداية. في الأسواق الناشئة مثل أمريكا اللاتينية، حيث يعاني جزء كبير من السكان من عدم التعامل المصرفي أو نقص التأمين، هناك فرصة كبيرة لبناء شركات على مستوى وحيد القرن من خلال معالجة هذه الفجوات. من خلال التركيز على إيجاد حلول للسكان المحرومين، يمكن للشركات التوسع بشكل طبيعي مع إحداث تأثير ذي مغزى.
يعد فهم الطيف المتنوع لمقدمي رأس المال في مجال التأثير أمرًا بالغ الأهمية. قد يكون البعض على استعداد للتضحية بالعوائد المالية من أجل تأثير أكبر، لذا فإن معرفة مكان عملك في هذا المشهد يمكن أن يعزز نهجك للوصول إلى رأس المال المؤثر.
أندريس بيسسي (كاياك فنتشرز)
الاستثمار المؤثر يضخم الآثار الإيجابية لنشر رأس المال في المجتمع. في أمريكا اللاتينية، يرتبط رأس المال الاستثماري ارتباطًا جوهريًا بالتأثير، لا سيما في مجال التكنولوجيا المالية، حيث يعمل على تحسين الوصول إلى المنتجات المالية. يكمن التحدي في تحسين نوعية الحياة دون زيادة التكاليف. يلعب الرأسماليون المغامرون دورًا مجتمعيًا من خلال تشجيع المخاطرة والابتكار.
التأثير والعوائد متشابكان؛ التأثير القابل للتطوير يتطلب الربحية لإعادة تدوير رأس المال والحفاظ على النمو. على سبيل المثال، تقدم شركات مثل Galgo و Xepelin حلولًا مالية مبتكرة للأسواق المحرومة، مما يدل على أنه من الممكن تحقيق كل من التأثير والربحية.
قياس التأثير أمر بالغ الأهمية. على سبيل المثال، أظهر تمويل Galgo للتنقل في المناطق المحرومة في تشيلي وكولومبيا والمكسيك أن 86٪ من العملاء لم يكن لديهم وصول مسبق إلى منتجات مماثلة. وبالمثل، توفر Xepelin تمويل B2B للشركات المستبعدة سابقًا من السوق. تسلط هذه الأمثلة الضوء على أهمية قياس التأثير للتحقق من فعالية واستدامة نماذج الأعمال هذه.
ألفارو بيريزكانو (سبيدإنفست)
ينطوي بناء مقرض للتكنولوجيا المالية في الأسواق الناشئة بطبيعته على التأثير. لا يضمن التكامل الفعال لقياس التأثير منذ البداية ممارسة الأعمال الجيدة فحسب، بل يتماشى أيضًا مع توقعات المستثمرين في مرحلة النمو، مثل بنوك التنمية ومؤسسات تمويل التنمية. هذا الإعداد أمر بالغ الأهمية لجمع التبرعات الناجحة والاستدامة طويلة الأجل.
جوزيه كولورادو — (سيكسبوينت كابيتال)
في عصر التقدم التكنولوجي، يؤدي دمج الذكاء الاصطناعي والبلوك تشين مع تحليلات البيانات إلى إعادة تشكيل المشهد المالي. هل يمكن للمقرضين في مرحلة النمو دمج هذه التقنيات بشكل استراتيجي لتعزيز الكفاءة التشغيلية وتقييم المخاطر وتجربة العملاء؟
ماتياس باربيرو (مختبرات FJ)
غالبًا ما تتبنى الشركات في المراحل المبكرة تقنيات جديدة بسهولة بسبب مجموعات التكنولوجيا المرنة. ومع ذلك، مع نمو الشركات، يجب أن تظل قابلة للتكيف وأن تدمج باستمرار الابتكارات مثل الذكاء الاصطناعي لتظل قادرة على المنافسة.
توضح الأمثلة من محفظتنا، مثل UNI في البرازيل التي تستخدم نماذج اللغات الكبيرة (LLMs) للتفاعل مع العملاء و Slope GPT لاتخاذ قرارات ائتمانية أسرع، أهمية الحفاظ على نهج التقدم التكنولوجي.
أندريس بيسسي (كاياك فنتشرز)
تعمل الرقمنة، خاصة في الأسواق الناشئة، على تحسين توزيع المنتجات المالية. تعرض شركات مثل Oral Lending، التي تدمج تأمين الأسنان في أنظمة تشغيل عيادات الأسنان، كيف يمكن للرقمنة توسيع الوصول إلى الخدمات المالية. يجب أن يكون التركيز على الاستفادة من الأدوات الرقمية لتعزيز التوزيع والوصول إلى التمويل.
ألفارو بيريزكانو (سبيدإنفست)
تعتمد نماذج الإقراض المستدامة في الأسواق الناشئة على البيانات والمجموعات. يمكن للشركات التي تمتلك وصولاً فريدًا إلى البيانات ذات الصلة أو طرق الجمع المبتكرة أن تميز نفسها عن المقرضين التقليديين. على سبيل المثال، يمكن أن يؤدي دمج الخدمات المالية في عمليات المبيعات إلى تبسيط عمليات التحصيل وتعزيز الربحية.
سيباستيان إم جاسمان (مختبر أكسيون فينتشر)
يعد الحفاظ على القدرة على الاستجابة السريعة للتطورات التكنولوجية أمرًا حيويًا. يجب على الشركات التأكد من أن منتجاتها مصممة للترقية ودمج التقنيات الجديدة بمرور الوقت. هذه المرونة أمر بالغ الأهمية مع توسع الشركات الناشئة وتطورها.
جوزيه كولورادو — (سيكسبوينت كابيتال)
يجب على مقرضي التكنولوجيا المالية الناجحين تعزيز الشراكات الاستراتيجية للحفاظ على النمو. هل يمكن للتعاون مع شركات التكنولوجيا المالية الأخرى والبنوك التقليدية والكيانات غير المالية خلق بيئات تآزرية تدفع النمو المستدام؟
أندريس بيسسي (كاياك فنتشرز)
يؤدي التقارب بين المنشئين الأكفاء وصعود صناديق الديون الخاصة إلى إعادة تشكيل مشهد الإقراض في أمريكا اللاتينية. يعمل المؤسسون الفعالون باستمرار على تعزيز العلاقات مع مزودي الديون الخاصة، مما يضمن الوصول إلى رأس المال اللازم للنمو.
سيباستيان إم جاسمان (مختبر أكسيون فينتشر)
يمكن للمقرضين الاستفادة من الشبكات الحالية للوصول إلى الشركات الصغيرة بشكل أكثر فعالية. يمكن أن توفر الخدمات المالية المضمنة وصولاً فريدًا إلى قواعد العملاء، مما يسهل توسيع نطاق المنتجات المالية وتقديمها. ومن الأمثلة على ذلك Visit، وهي شركة تدمج الخدمات المالية للمقاولين من الباطن في صناعة البناء.
ألفارو بيريزكانو (سبيدإنفست)
يمكن أن يؤدي خلق قيمة تتجاوز الإقراض إلى تعزيز الاستدامة. على سبيل المثال، يجب أن تضمن أسواق B2B أن أعمالها الأساسية مربحة دون الاعتماد فقط على الإقراض. لا يعزز هذا النهج الربحية فحسب، بل يضع الشركة أيضًا في وضع إيجابي لجمع التبرعات والتقييم.
أدريان أراوجو (ميتيل كابيتال)
ويمكن للشراكات الفعالة تسريع الوصول إلى الحوافز والإعانات، وتعزيز استدامة المنتجات المالية. تعد مواءمة الجهود بين المؤسسات واللاعبين في السوق أمرًا ضروريًا للنجاح على المدى الطويل.
ألفارو بيريزكانو (سبيدإنفست)
ماتياس باربيرو (مختبرات FJ)
أندريس بيسسي (كاياك فنتشرز)
أدريان أراوجو (ميتيل كابيتال)
سيباستيان إم جاسمان (أكسيون فنتشر لاب)
