José Colorado — (SixPoint Capital)
El panorama fintech está en constante evolución, lo que plantea desafíos únicos para los prestamistas en etapa de crecimiento. Estas empresas no solo deben enfocarse en la expansión, sino también asegurarse de que sus estrategias de crecimiento estén bien alineadas y sean efectivas. Un área clave de preocupación es cómo estos prestamistas pueden identificar e implementar estrategias escalables que ayuden a ampliar su presencia en el mercado. Además, necesitan adaptar con éxito sus productos para satisfacer los diversos requisitos de diferentes regiones, especialmente en los mercados emergentes. ¿Cuáles son sus pensamientos al respecto?
Álvaro Perezcano (SpeedInvest)
A nivel organizacional, establecer una gobernanza sólida es crucial, especialmente cuando una empresa crece rápidamente. Contratar a un director financiero competente es esencial para entender las cifras financieras, que pueden desorganizarse fácilmente durante los períodos de crecimiento intenso. La creación de comités de auditoría, comités de riesgos y departamentos de cumplimiento es vital para garantizar que la empresa haga un seguimiento de todos los convenios y evite los incumplimientos. Esta estructura de gobierno adquiere cada vez más importancia en la fase posterior a la creación, cuando el modelo de negocio está probado y comienza la expansión. Una fase en la que, con frecuencia, las cosas pueden empezar a fallar. Además, es crucial alinear el modelo de negocio y la estrategia de recaudación de fondos con el tipo de inversores que probablemente apoyen las etapas de crecimiento. En los mercados emergentes, los inversores no suelen ser las empresas de capital riesgo (VC) que inicialmente respaldaron a la empresa, sino los bancos de desarrollo, los fondos de capital privado y los inversores en infraestructuras. Comprender este cambio y prepararse para él es esencial para un éxito continuo.
Contratar a un director financiero competente es esencial para entender las cifras financieras, que pueden desorganizarse fácilmente durante los períodos de crecimiento intenso.
Sebastián M. Gasman (AccionVenture Lab)
Como inversor en fase inicial, estoy totalmente de acuerdo con la importancia de la gobernanza. En AccionVenture, nos centramos en gran medida en la gobernanza cuando invertimos en las fases iniciales de las series A y B. Hemos visto cómo los prestamistas han pasado con éxito de gestionar carteras de 5 millones de dólares a más de 200 millones de dólares. Sin embargo, es importante que los directores ejecutivos equilibren su enfoque entre ampliar el sector crediticio de la empresa y explorar nuevas áreas de productos. Si bien la expansión es crucial, es vital mantener la visión más amplia de ser una empresa de tecnología, y no solo una entidad crediticia con conocimientos tecnológicos. Este enfoque mantiene el interés de una gama más amplia de posibles inversores, especialmente si la empresa pretende conseguir una ronda de la Serie B.
Andrés Pesce (KAYYAK Ventures)
En muchos sectores, especialmente en el de la tecnología financiera, las barreras de entrada son bajas, pero las barreras de escala son altas. Esto se debe a los importantes desafíos en la distribución y a la continua necesidad de financiación. A medida que las empresas crecen, aumenta la dificultad para garantizar una financiación continua. Los fundadores exitosos deben ser capaces de establecer plataformas operativas sólidas y recaudar fondos de manera constante para afrontar estos desafíos.
En muchos sectores, especialmente en el de la tecnología financiera, las barreras de entrada son bajas, pero las barreras de escala son altas. Esto se debe a los importantes desafíos en la distribución y a la continua necesidad de financiación.
Adrián Araujo (Mittel Capital)
El crecimiento requiere rentabilidad y una estructura de capital sólida. Muchos fundadores se enfrentan al paradigma de priorizar el crecimiento por encima de la rentabilidad, especialmente en el caso de los préstamos para tecnología financiera, donde podría ser más aplicable lo contrario. Es importante manejar esta mentalidad con cuidado para garantizar un crecimiento sostenible.
Matías Barbero (FJ LABS)
Los préstamos pueden ser complicados porque es fácil lograr una adaptación inmediata del producto al mercado ofreciendo dinero, pero el desafío radica en recuperarlo. Al observar un crecimiento explosivo en el sector de los préstamos a nuevas empresas, se recomienda tener cuidado. A menudo es preferible ver un crecimiento constante y manejable en lugar de una expansión rápida e incontrolada. Este enfoque garantiza la sostenibilidad y la rentabilidad a largo plazo.
Adrián Araujo (Mittel Capital)
En el sector inmobiliario, especialmente en los mercados emergentes, se pueden encontrar activos con una rentabilidad del 11%, pero los costes de los préstamos pueden ascender al 14%, lo que se traduce en un acarreo negativo. Entender la rentabilidad y el coste del capital es crucial para evitar perder dinero a medida que se crece.
José Colorado — (SixPoint Capital)
En los últimos años, la inversión de impacto ha ganado protagonismo para impulsar un cambio positivo en el sector financiero, particularmente en el sector de la tecnología financiera. Al hacer hincapié en el papel de la inversión de impacto a la hora de abordar los desafíos de la inclusión financiera, surge una pregunta crucial: ¿cómo pueden los prestamistas en fase de crecimiento garantizar que sus inversiones no solo generen beneficios financieros, sino que también tengan un impacto significativo en la mejora del acceso a los servicios financieros en las comunidades desatendidas?
Sebastián M. Gasman (AccionVenture Lab)
En Venture Lab, donde nos centramos en la inversión de impacto, creemos que es esencial dejar que el impacto impulse el modelo de negocio desde el principio. En los mercados emergentes como América Latina, donde una parte importante de la población no tiene acceso a servicios bancarios o tiene un seguro insuficiente, existe una gran oportunidad para crear empresas de nivel unicornio abordando estas brechas. Al centrarse en crear soluciones para las poblaciones desatendidas, las empresas pueden crecer de forma natural y, al mismo tiempo, generar un impacto significativo.
Es crucial comprender el diverso espectro de proveedores de capital en el ámbito del impacto. Es posible que algunos estén dispuestos a sacrificar la rentabilidad financiera para lograr un mayor impacto, por lo que saber cuál es el lugar que ocupa su empresa en este panorama puede mejorar su enfoque para acceder al capital de impacto.
Andrés Pesce (KAYYAK Ventures)
La inversión de impacto amplifica los efectos positivos del despliegue de capital en la sociedad. En América Latina, el capital de riesgo está intrínsecamente vinculado al impacto, particularmente en el sector de la tecnología financiera, donde mejora el acceso a los productos financieros. El desafío radica en mejorar la calidad de vida sin aumentar los costos. Los capitalistas de riesgo desempeñan un papel social al fomentar la asunción de riesgos y la innovación.
El impacto y los retornos están entrelazados; el impacto escalable requiere rentabilidad para reciclar el capital y mantener el crecimiento. Por ejemplo, empresas como Galgo y Xepelin ofrecen soluciones financieras innovadoras a mercados desatendidos, lo que demuestra que es posible lograr tanto el impacto como la rentabilidad.
La medición del impacto es fundamental. Por ejemplo, la financiación de Galgo para la movilidad en zonas desatendidas de Chile, Colombia y México ha demostrado que el 86% de los clientes no tenían acceso previo a productos similares. Del mismo modo, Xepelin proporciona financiación B2B a empresas que antes estaban excluidas del mercado. Estos ejemplos destacan la importancia de medir el impacto para validar la eficacia y la sostenibilidad de estos modelos de negocio.
Álvaro Perezcano (SpeedInvest)
La creación de un prestamista de tecnología financiera en los mercados emergentes implica inherentemente un impacto. La integración efectiva de la medición del impacto desde el principio no solo garantiza las buenas prácticas comerciales, sino que también se alinea con las expectativas de los inversores en fase de crecimiento, como los bancos de desarrollo y las instituciones financieras financieras internacionales. Esta preparación es crucial para el éxito de la recaudación de fondos y la sostenibilidad a largo plazo.
José Colorado — (SixPoint Capital)
En la era del avance tecnológico, la integración de la IA y la cadena de bloques con el análisis de datos está remodelando el panorama financiero. ¿Pueden los prestamistas en fase de crecimiento incorporar estratégicamente estas tecnologías para mejorar la eficiencia operativa, la evaluación de riesgos y la experiencia del cliente?
Matías Barbero (LABORATORIOS DE FJ)
Las empresas en fase inicial suelen adoptar nuevas tecnologías con facilidad debido a su oferta tecnológica flexible. Sin embargo, a medida que las empresas crecen, deben seguir adaptándose e integrar continuamente innovaciones como la IA para seguir siendo competitivas.
Los ejemplos de nuestra cartera, como UNI en Brasil, que utiliza modelos lingüísticos extensos (LLM) para la interacción con los clientes y Slope GPT para tomar decisiones crediticias más rápidas, ilustran la importancia de mantener un enfoque tecnológico avanzado.
Andrés Pesce (FJ LABS)
La digitalización, especialmente en los mercados emergentes, mejora la distribución de los productos financieros. Empresas como Oral Lending, que integra el seguro dental en los sistemas operativos de las clínicas dentales, muestran cómo la digitalización puede ampliar el acceso a los servicios financieros. La atención debe centrarse en aprovechar las herramientas digitales para mejorar la distribución y el acceso a la financiación.
Álvaro Perezcano (SpeedInvest)
Los modelos de préstamos sostenibles en los mercados emergentes dependen de los datos y las recopilaciones. Las empresas que tienen un acceso exclusivo a los datos pertinentes o a métodos de recopilación innovadores pueden diferenciarse de los prestamistas tradicionales. Por ejemplo, integrar los servicios financieros en los procesos de ventas puede agilizar los cobros y mejorar la rentabilidad.
Sebastián M. Gasman (AccionVenture Lab)
Mantener la capacidad de reaccionar rápidamente a los avances tecnológicos es vital. Las empresas deben asegurarse de que sus productos estén diseñados para mejorar e incorporar nuevas tecnologías a lo largo del tiempo. Esta flexibilidad es crucial a medida que las empresas emergentes escalan y evolucionan.
José Colorado — (SixPoint Capital)
Los prestamistas de tecnología financiera exitosos deben fomentar asociaciones estratégicas para mantener el crecimiento. ¿Pueden las colaboraciones con otras empresas de tecnología financiera, bancos tradicionales y entidades no financieras crear entornos sinérgicos que impulsen el crecimiento sostenible?
Andrés Pesce (KAYYAK Ventures)
La convergencia de emisores eficientes y el auge de los fondos de deuda privados están remodelando el panorama crediticio en América Latina. Los fundadores eficaces fomentan constantemente las relaciones con los proveedores de deuda privados, garantizando el acceso al capital necesario para el crecimiento.
Sebastián M. Gasman (AccionVenture Lab)
Los prestamistas pueden aprovechar las redes existentes para llegar a las pequeñas empresas de manera más eficaz. Los servicios financieros integrados pueden proporcionar un acceso único a las bases de clientes, lo que facilita la ampliación y la oferta de productos financieros. Un ejemplo es Visit, una empresa que integra servicios financieros para subcontratistas en la industria de la construcción.
Álvaro Perezcano (SpeedInvest)
Crear valor más allá de los préstamos puede mejorar la sostenibilidad. Por ejemplo, los mercados B2B deben garantizar que su actividad principal sea rentable sin depender únicamente de los préstamos. Este enfoque no solo aumenta la rentabilidad, sino que también posiciona a la empresa de manera favorable para la recaudación de fondos y la valoración.
Adrián Araujo (Mittel Capital)
Las asociaciones eficaces pueden acelerar el acceso a los incentivos y subsidios, lo que mejora la sostenibilidad de los productos financieros. Alinear los esfuerzos entre las instituciones y los actores del mercado es esencial para el éxito a largo plazo.
Álvaro Perezcano (SpeedInvest)
Matías Barbero (FJ LABS)
Andrés Pesce (KAYYAK Ventures)
Adrián Araujo (Mittel Capital)
Sebastián M. Gasman (AccionVenture Lab)
